Bitrueの概要とレンディングで年率最大72％の金利を稼ぐやり方

Bitrue（ビットゥルー）概要

Bitrueは、2018年7月19日に設立されたシンガポールが拠点の取引所です。XRPが基軸の取引所として120以上の暗号通貨を取り扱っており、リップルコミュニティーを巻き込む形で差別化を図っています。2018年12月6日には、当時年率7.3%のレンディングサービスであるPower Piggyをスタート。2020年11月2日には、最初のDeFiサービスにあたるイールドファーミングを開始しました。

Bitrue曰く、設立されてまだ3年ですが、すでに420万人を超えるユーザーを抱えており、預かり資産も20億ドルを超え、凄い勢いで成長しているようです。（2021年4月18日現在）

今後は分散型金融（DeFi）の利点を既存の中央集権型金融（CeFi）に取り入れ、ハイブリッド型の取引所CeDeFiに進化する予定です。未だデジタル資産の70％がDeFiサービスを利用出来ない中、スタート当初はXRPとERC20コインのサポートし、段階的に全ての主要なブロックチェーンとのクロスチェーン取引を進めて差別化を図って行く計画です。

セキュリティーと保険

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2019年6月27日に、Bitrueはホットウォレットに保管されていた930万XRPと250万ADAが盗まれるというハッキング被害に会いました。当時のレートで約450万ドルでしたが、事件後の彼らの対応とスピードには目を見張るものがありました。

Bitrueは即座に攻撃を検出し、事件が起こった9時間後には、経緯の説明と被害総額の発表だけでなく、顧客資産の全額保証を表明しました。停止されていたサイトのログインと取引も被害の報告から僅か14時間で再開。そして、提携している取引所と協力して、盗まれた一部の資産も凍結しました。

Bitrueは、既にDeFi導入を明確にしていますが、現在は第三者のカストディアンとは提携せず、自社で管理を行っています。事件以降、XRPのコールドウォレットのアドレス公開、セキュリティー対策、保険基金の設置など信用回復に努めています。以下、Bitrueのホームページより。

1.コールドウォレット：ユーザーがBitrueに資金を入金すると、すぐにBitrue独自のマルチシグコールドウォレットストレージソリューションに移行します。コールドウォレットはオフラインであるため非常に安全で、ハッカーがBitrueのシステムにアクセスできたとしても、これらのコールドウォレットに確保された資金にはアクセス出来ません。マルチシグとは、このウォレットで資金を動かそうとした時、複数のBitrueチームメンバーがパスワードを入力する必要があり、会社の従業員が個人で不正に資金を盗むことは出来ません。ユーザーは、いつでもこのリンクからXRPコールドウォレットのステータスを確認できます。

2.デバイスとIPのホワイトリスト：2020年9月にリリースされたホワイトリストでは、リクエストの送信元のデバイスとIPアドレスが、事前に承認したリストと一致する場合にのみ、引き出しを許可します。ハッカーがあなたのアカウント名とパスワードを盗んだとしても、デバイスとIPが認識されないため、ハッカーの引き出しはブロックされます。アカウントのセキュリティを最大化するために、少なくとも信頼できるデバイスを追加することを強くお勧めします。

3.電子メールの安全コード：ログイン通知など、Bitrueから特定の機密性の高い電子メールを受信すると、メッセージの上部に電子メールの安全コードが表示されます。このコードは、アカウントに関連付けられているコードと常に一致している必要があります。このコードは、BitrueのWebバージョンのアカウントページにアクセスすることで、いつでも表示および変更出来ます。コードが一致しない場合はフィッシングメールである可能性が高いため、内部のコンテンツに注意して下さい。

4.アカウントのロックダウン：ログイン通知メールには、特別なアカウント無効化リンクが付いています。これはあなたにとって緊急のボタンです-予期しないログインメールを突然受信し、誰かがあなたのアカウントに不正にアクセスした疑いがある場合は、すぐにアカウントをロックして、資金が送金されないようにすることができます。

５.保険基金：取引所から資金が盗まれた場合に備えて、3800万のXRPと4000万のBTRを含む別の保険基金があります。この基金のコインは、Bitrueによって盗難にあってしまったユーザーに報酬を与えるための原資として販売されます。コインの種類やアカウントでアイドル状態になっているのか、Power Piggyに投資しているのかなどに関係がなく、Bitrueのすべてのコインをカバーします。

参照：bitrueホームページ「Keeping Your Funds Safe On Bitrue」　

ステーブルコインは年率最大22％、XRPは最大6.1％

BitrueのPower Piggyは、暗号通貨業界でも有名な投資商品になりつつあります。現在はステーブルコインも含めて54種類に対応し、最近ではDeFiプロダクトの高金利のガバナンストークンの取り扱いも開始しています。Bitrue曰く業過最高レートを維持する為に常に競合他社を監視しているそうです。

Bitrueのレンディングには2種類あり、各通貨のレートは以下になります。

1. Power Piggy：誰でも自由に参加が可能でロックアップ無（BTRを500ドル以上保有すると、ベース金利に加え金利が最大1.2倍にUP）
2. BTR Lockups：30日間のロックアップ型で、BTRとのデュアルレンディングが必要（一部の通貨が対象で金利は最大）

レンディング通貨	Power Piggy（金利）	BTR Lockups（金利）
BTR	7.3%	7.3%
USDT	10％-12%	22%
ETH	2.8%-3.36%	11%
BTC	2.8%-3.36%	8.5%
XRP	2.8%-3.36%	6.1%
ADA	4%-4.8%	7%
VET	3.2%-3.84%	7%
LINK	4.8%-5.76%	7%
ZIL	6.8%-8.16%	10%
LUNA	8％-9.6%	18%
PAX, TUSD, USDC, GUSD, MIR	10%-12%
BANANA	60%-72%
CAKE	58%-69.6%
MDX	35％-42%
THETA	12%-14.4%
DIVI, DOT	7.3%-8.76%
WANE, TRX, HOT, PUNDIX	5.3%-6.36%
MATIC	5%-6%
LTC, BCH	4.3%-5.16%
CSCXRPL	4%-4.8%
XLM	2.8%-3.36%
DOGE	2.5%-3%
HBAR, SAFEMOON, SOL, QNT	2%-2.4%
XYM	1.9％-2.28%
XDC	1.8％-2.16%
KSM, UNI, XEM, AAVE, ATOM, EOS, GALA	1.5%-1.8%
RSR, VRA, SHIB	１％-1.2%
TEL	0.8%-0.96%
SDT, SUN, KLV, DEP, ZAP, ASK	0.09%-0.108%

Bitrueのビジネスモデル

新規ユーザーにとって、レンディングサービスであるPowerPiggyは、Bitrueを利用する上でとても重要な要素になっています。ところで、このレンディングの対価としてあなたに支払われる金利は、どのように捻出されているのでしょうか。

Bitrueではレンディングだけでなく、暗号通貨を担保にしたローンサービスも提供しています。このローンサービスでは、暗号通貨やステーブルコイン（BTC, XRP, ETH, VET, ADA, BCH, LINK, XLM, TUSD, PAX, USDC）を担保にして、BTC、XRP、ETH、USDTで融資を受ける事が出来ます。現在Bitrueでは、Bitrue Loansで借り手から年率5.84％（日利0.016％）の金利を徴収し、Power PiggyやBTR Lockupsで貸し手に年率0.09%～72％の金利を払っています。Bitrue Loansには借入期間に制限がなく、50〜60％のLTV（Loan To Value）で提供されています。

担保資産	LTV	マージンコール
BTC, XRP, ETH, TUSD, PAX, USDC	60％	90％
VET, ADA, BCH, LINK, XLM	55％	90％
LINK, XLM	50％	85％

現在の利子の原資は主にこのBitrue Loansだと言われていますが、それだけだと収支が合いそうにありません。それ以外にも、OTCや取引手数料、クレジットカード、BTRトークンの販売益などが考えられます。最近では、Power Piggyで初心者向けに高金利のDeFiトークンの運用代行業務のような取り組みも行っています。なお、既存のレンディングサービスは、2021年3月～6月頃予定されているDeFi導入によって、直接貸し手と借り手を繋ぐマッチングエンジンに移行される予定です。

移行後は、現在の中央集権型から分散型のレンディングサービスに切り替わり、借り手の担保付き資金を含むウォレットも公開されれば、一層の透明性の向上が図れます。すでにBitrueの管理資産は200億ドルを超えているのにも関わらず、現在はXRPのコールドアドレスしか公開されておりません。若干不安な方もいらっしゃると思いますが、今後に期待しましょう。

レンディングをはじめる前に

それではBitrueの口座を開設してみましょう。メールアドレスとパスワードの簡単な登録が必要です。以下のページでは登録方法の手順について、初心者の方にも分かりやすく画像付きで解説しています。

Bitrue（ビットゥルー）の登録方法や使い方

レンディングの手順

それでは、具体的にBitrueのレンディングサービスのPower PiggyとBTR Lockupsの手順について説明して行きます。

１）Power Piggyの詳細

まずはPower Piggyです。Power Piggyには、貸し付け上限が設定されている一般向けのCommunity Capsと、BTR保有者ならいつでも参加が出来るVIP CAPの2種類があります。

１．Community Caps

Community Capsは、誰でも参加が可能でいつでも自由に引き出しが出来るレンディングサービスです。Power Piggyの開催は、毎朝10時と夜22時（日本時間：午前11時と午後23時）の1日2回行われる場合と、深夜24時（日本時間：午前1時）の1日1回だけの2種類のパターンがあり対象コインによって異なります。

Community Capsには各通貨の1日の貸付上限が設定されており、基本的に早い者勝ちです。人気の通貨の上限枠は一瞬で埋まってしまうので激戦になります。従って、Power Piggyの受付が開始されたら、すぐに数量を入力しJOINをクリックして参加する必要があります。なお、金利は毎日 00:30（UTC + 8）日本時間深夜1:30に預かり口座に反映されます。付与された通貨は再度翌日に預ける事で、複利運用が可能です。

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BTR保有による3段階の変動金利

Power Piggyは、BitrueのガバナンストークンであるBTRを10,000ドル以上保有すると、通常レートに加え、最大金利が1.2倍にアップする変動金利が導入されています。2021年6月19日に新しくPower Piggy 2.0が導入され、従来まで一部の通貨のみであった変動金利が、全てのレンディング通貨に適用されました。なお、ベースレートは通貨によって異なります。詳細なレートは、Power Piggyの各ページでご確認下さい。

3段階のティア	BTRの保有金額	変動金利
ティア１	$500以下	ベースレート
ティア２	$500<$10,000	ベースレート×1.034
ティア３	$10,000以上	ベースレート×1.2

２．VIP CAP

VIP CAPは一般向けのCommunity Capsと違い、あなたが保有するBTRの量に応じて独自の枠が与えられ、いつでもレンディングをする事が出来るようになります。この特別枠は、アカウントにBTRを追加するとすぐに設定されます。なお、VIP CAPに使用されたBTRは、レンディング後に24時間凍結されます。

レンディング額には、Community CapsとVIP CAPの両方がありますが、Unfreezeした場合はCommunity Capsの資金から解除されます。また、VIP CAPを使用してレンディングした資金は、BTRを使用したPower Piggyの3段階の変動金利の引き上げの対象にもなります。

Power Piggy の「VIP CAP」の参加手順

以下、Power PiggyにおけるVIP CAPの利用手順になります。

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２）BTR Lockupsの詳細

最後にBTR Lockupsです。こちらは名前の通り、30日間BTRをロックアップしながら希望する通貨と一緒にレンディングするサービスです。現在9通貨（USDT, BTC, ETH, XRP, ADA, LINK, VET, ZIL, LUNA）に対応しており、「それぞれの通貨+BTR」に最高金利が付きます。参加には上限は無く、1BTRに付き0.4USD分のBTR Lockupsの権利が付与され、あなたがBTRをロックアップする量に応じて、レンディングを希望する通貨の量も決定されます。複雑なレート計算も自動計算ツール「Calculator」に保有するBTRを入力するとレンディング可能な枠が表示されます。

BTR Lockupsの参加手順：XRP/BTRの場合

以下、BTR Lockupsの利用手順になります。

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最後に　

私はシンガポールに住むリップラーという事もあり、応援する気持ちも含めて、2018年の初め頃からレンディングサービスを利用しています。昔からBitrueには招待された人のみ入れる、Bitrue VIP Club（2020年10月20日現在54名）という非公開のテレグラムチャンネルがあり、ここでは何かあった場合、いつでも直接スタッフやCEOに質問が出来ます。

当初、ビジネスモデルの無い状況でのPower Piggyは、ポンジスキームとも言われてもおかしくはなく、客寄せパンダ的な役割を担っていました。ハッキング事件では決して小さくはない損害を被り、その後はローンサービス（2019年9月30日）、ロックアップ（2019年12月24日）の導入など、持続可能なサービスを提供する為に、資金繰りの改善にも努めていたように見えます。

やはり大きな分岐点となったのは、一部のコインを対象としたマーケットメイカーの募集です。（メイカー手数料無料/テイカー手数料0.04％）あまり知られていませんが、2020年2月6日に告知されてから一気にBitrueの流動性は上がり、数か月後にはxrpchartsでBinaceに次ぐ規模になりました。

その実績も認められたからか、2020年5月13日にはRippleのInsightsにCEOのインタビュー記事が掲載されると、取引所の信用度も上がり、SparkのAirdropとも重なって、XRPのコールドウォレットの預かり資産は2倍に増えました。

しかしながら、私には若干気になる点が2点あります。

1. 一人当たり最大100万ドルの補償の削除
2. オフィス移転と増資

以前、PowerPower Piggyに記載されていた、盗難などに関しての100万ドルの補償が、いつの間にか削除されています。その代わりに保険基金は設置されていますが、総管理資産は当時と比較してかなり増えています。

次にホームページに記載されていた住所が消えていたので調べたところ、最近271,225SGDの増資を行い、都心部のタンジョンパガー付近にあったオフィスは、シンガポール郊外の下町のレンタルオフィスに移転していました。こちらは明らかにコスト削減にみえます。

そもそもBitrueのメンバーは世界中に散らばっているように見え、オフィスの重要性は低く、コロナ後はよりオンライン中心に切り替えたと見れば合理的な判断に思えます。レンタルオフィス自体はあまり気にはならないのですが、ホームページに載せなくなったのが若干気がかりです。

Bitrue自体はとても誠実な取引所にみえ、XRPコミュニティーにとっても重要なプレイヤーになりつつあります。引き続き頑張って頂きたいのですが、DeFiとの融合でハイブリッド型取引所に進化する今後は如何に。

新住所：73 UPPER PAYA LEBAR ROAD, #06-01C, CENTRO BIANCO, Singapore 534818